Geschrieben von Klaus am 15.09.2004, 11:12:
Hallo Chimera,
zu diesem Thema ist schon sehr viel geschrieben und erläutert worden, ich empfehle Dir in jedem Fall das Lesen entsprechender Literatur bzw. das Suchen in diversen Futures-Foren.
- kein an der Börse gehandelter Futurekontrakt ist ein Endloskontrakt sondern muss von Dir (dem Trader) regelmässig überprüft und vor dem Verfall gewechselt bzw. gerollt werden.
- nur zum Backtesten von Handelssystemen kann man (künstlich erzeugte) Endloskontrakte verwenden.
- In der TS musst Du auch händisch den Kontrakt auf den aktuellen Frontmonat umstellen, es sei denn, Dein Datenlieferant bietet Endloskontrakte bereits an, dann kannst Du (je nach HS und Adjustage sinnvoll oder auch nicht) evtl. auch diese verwenden.
- was genau beim Verfall passiert ist von der jeweiligen Kontraktspezifikation abhängig, das musst Du bei der Börse nachschauen. Die Spannweite reicht von Barausgleich bis hin zu physical delivery, d.h. Lieferung oder Kauf einer definierten Menge an Ware (Aktien, Schuldverschreibungen, Schweinebäuche, usw.).
- meist wird Dein Future-Broker auch ohne Dein Zutun eine offene Future-Position vor dem Verfall glattstellen, verlassen kannst Du Dich darauf jedoch nicht.
- wann genau gewechselt wird ist auch von Börse und Region abhängig. An der Eurex wird erst einen Tag vor Verfall umgestellt, in den USA (Globex, CBot) meist schon ca. 10-14 Tage vorher. Am besten Du beobachtest das Handelsvolumen der 2 aktuellsten Kontrakte, ist (aktuelles Beispiel) das Volumen im Dezember-Kontrakt höher als im September solltest Du umsteigen bzw. rollen.
Gruss
-Klaus
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